我国农业供（gòng）应链金（jīn）融（róng）还（hái）处于起步（bù）发展阶（jiē）段，但是（shì）其操（cāo）作复杂，涉及流程繁多（duō），金融机（jī）构或互联网（wǎng）金融公司需要密切（qiē）监视供应链（liàn）上下游（yóu）企业。

　　我国农业现代化的推（tuī）进，催生（shēng）了农业中（zhōng）小企（qǐ）业（yè）对资金的大量需求。在这个传统银行较少（shǎo）涉足的领域，互联网（wǎng）金融公司通（tōng）过采用产业垂（chuí）直（zhí）化的供应链金融服务模式，依托核心农业企业的雄厚实力，有效的服务于上下游综合（hé）实力较弱（ruò）的农户或经（jīng）销商，促进（jìn）整个产业的（de）发展。本文（wén）元立（lì）方金服研究人（rén）员（yuán）将主要介绍（shào）农业供应链金（jīn）融的模式及其相关案（àn）例。

　　农业是我国国民经济发（fā）展的一（yī）个重要产业，农业企业是推动经济的重要力量，我（wǒ）国农业（yè）现代化已进入加（jiā）快实施和推（tuī）进阶段，但元立方（fāng）金（jīn）服（fú）研（yán）究（jiū）人员看到，通过传（chuán）统的融资（zī）方（fāng）式包括银行（háng）贷款、发行债券、股权融资（zī）等（děng），农（nóng）业小企（qǐ）业很难获得资金支持，发展得（dé）不到提升。

　　近几年，供应链金融的出现在一定程（chéng）度上（shàng）缓（huǎn）解了（le）农业小企（qǐ）业融资难的问题，众多金（jīn）融（róng）机（jī）构和互金平（píng）台（tái）也发现（xiàn）这一契机，从而（ér）迈（mài）入该领（lǐng）域。根据2016年（nián）8月发（fā）布的《“三农”互联网金（jīn）融蓝皮书》数据，2014年，我国（guó）三农（nóng）金融缺口就已超过3万亿元；2015年我国（guó）三农互（hù）联（lián）网金融的规模为125亿元，到（dào）2020年将达到3200亿，发（fā）展空间广（guǎng）阔。

　　一、农业企业融资难

　　农业企业融资（zī）难主要有以下几（jǐ）个方面的原（yuán）因：

　　（一）企业自身实（shí）力较弱

　　农（nóng）业企业一般基础相对薄弱（ruò），经营规模较小，缺乏现（xiàn）代企业管理经营理念（niàn），内部公（gōng）司经营管理、财务制度等不健全、不（bú）规范，并且大部分（fèn）的（de）企业（yè）员（yuán）工专业（yè）技能、创新能力不高，导致企业的持续（xù）提高（gāo）能（néng）力弱，缺乏市（shì）场竞争（zhēng）力。农业小企业由于自身实力的不足，包括内控（kòng）制度、市场意识等方面，抗（kàng）风险能力较弱，因此经营发展（zhǎn）过程中（zhōng）一（yī）旦受到外界环境的干扰或市场的冲击（jī），将面临较大的风（fēng）险，为企业融资带（dài）来（lái）了一定的风（fēng）险，并且农业企业容易遭（zāo）受（shòu）自然灾害影响的特性（xìng），也增加了其（qí）风险性。

　　（二）企业（yè）的信用等级低（dī）

　　对于大多数农业（yè）小企业而言，存在产品同质化（huà）、恶性竞争等问题，导致利润水平较低，经营规模小，且企业（yè）管理的（de）规范度、财务真实（shí）性较低，管理者信用（yòng）意识（shí）淡薄，使得（dé）农业小企业信用等级普遍低，影响了银行给企业发放贷款的积（jī）极性。

　　（三）缺（quē）乏（fá）抵押担（dān）保物

　　抵押和担保是确保金融机构（gòu）能够发放贷款的重要保证（zhèng），但大多数农业企业从事农产品(8.72 -1.58%,诊股)加工生产或产业（yè）基地建设，固（gù）定资（zī）产不（bú）多，缺（quē）乏有效的（de）抵（dǐ）押（yā）物，比如专用设备无法抵（dǐ）押（yā），土地普（pǔ）遍少，担（dān）保公司（sī）又（yòu）不愿意（yì）提供担保，导致了农（nóng）业企业申请贷款（kuǎn）的成功（gōng）率（lǜ）很低。

　　（四）资本市场进入困难

　　对于农业的（de）中小型企业来讲，获得股权融资很困（kùn）难。元立方金服研究（jiū）人员认为，一方面农业企业（yè）一般都缺乏专门从（cóng）事公（gōng）司资本运营的人才（cái）和物质技（jì）术基础，对接股权投资（zī）机（jī）构存在（zài）困难；另一方面中小企（qǐ）业整体（tǐ）实力较弱，发（fā）展存在较（jiào）大的不确定性，抗风险能（néng）力弱，财务透明度低，很难满足公司上市的（de）条件，股权（quán）退出困难。

　　整体看，农业供应链中存在大量的农（nóng）户、小微企业，他们大多因管理成（chéng）本过高或教育水平不高，无（wú）法提供规（guī）范、透明的生产报表和财务报表，呈现出融资分散、小额、短期的特点，没（méi）有银行授信，几乎无法在银（yín）行（háng）融资。但是供应链金（jīn）融利（lì）用的是（shì）核心企业的信用优势，以（yǐ）核心企业向产业链上下（xià）游延（yán）伸，打通整个链条的物流、资金流、信息流，将分散孤立、高风险、低（dī）收益的农户和小微企业与实力雄厚的大型企业捆绑在一起，实现利益（yì）共享（xiǎng）、风险（xiǎn）共担（dān）的效果，改变传统金融机（jī）构与农户一对一（yī）的授（shòu）信（xìn）模式，解（jiě）决借贷双（shuāng）方信息不对称的问题（tí）。供应（yīng）链（liàn）金融在农业方面的发展前景，也引（yǐn）来了大量互联网金融公司的进入。

农业供应（yīng）链（liàn）金融的模式

　　农业原（yuán）材料从采购、生（shēng）产，到加工、仓储，一直到终端（duān）客户的零售，构（gòu）成（chéng）了农业一整（zhěng）条产业链。链条上的各个参与主（zhǔ）体，包括农民、农（nóng）场（chǎng）、农资经销（xiāo）商、农产品加（jiā）工企业（yè），农产品销售商等，都可能出现（xiàn）资金短缺的问题，元立方（fāng）金服研究人员认（rèn）为，供应（yīng）链金融可以覆（fù）盖整个产（chǎn）业链，通（tōng）过上下游（yóu）的捆绑，提供（gòng）融资（zī）服务。农（nóng）业供应（yīng）链金融（róng）模式主要包（bāo）括三种，分别以应（yīng）收（shōu）账款、农业企业（yè）、大（dà）数据互联网平台（tái）为核（hé）心，提（tí）供（gòng）融资服务。

　　模式1 以应（yīng）收账款为核心（xīn）

　　此种模式是指互（hù）金（jīn）公司以农业产业（yè）链中企业（yè）的应收账款切（qiē）入（rù）供应（yīng）链金融，具体为：农户（hù）或农资（zī）公司等供应商将其（qí）与采购商签订的销售或服务合同所产（chǎn）生的应收账款收（shōu）益（yì）权（quán）转让给保理公司，保理公司通过对该笔应（yīng）收账款（kuǎn）所涉及的交易进行尽职调查和风（fēng）控审核后为供应（yīng）商提（tí）供融资服务，之后保理公（gōng）司再将应收账（zhàng）款（kuǎn）的受益权转让给（gěi）合作的（de）互金公司，到（dào）期后（hòu）保（bǎo）理公司（sī）从供（gòng）应（yīng）商处收回本息再支付给互金公（gōng）司。

　　图：以应收账款切入（rù）供应链金融的（de）模式

　　模式2 以农业企业为核心

　　此种模式是以农业产业链中（zhōng）资质强的企业为核心（xīn）切入（rù）供应链金融（róng），依托核心（xīn）企（qǐ）业较强的整体（tǐ）实力（lì）、信用水（shuǐ）平高（gāo）、内（nèi）控制度完善、合（hé）同订单发票等资料（liào）齐全的优势，为（wéi）其上下（xià）游提供融资服务，解决由于账（zhàng）期的原因（yīn）导致的资金周转（zhuǎn）问题，提高资金的（de）使（shǐ）用效率（lǜ），打通整（zhěng）个产（chǎn）业链（liàn）。

　　互（hù）金平台一般（bān）通过设立（lì）线下网点（diǎn），拓（tuò）展资（zī）产端的业（yè）务，一般分（fèn）为自建线下网点和加（jiā）盟两种（zhǒng）方（fāng）式。自（zì）建网点（diǎn）存在发展速（sù）度慢、成本高的弊端（duān），但由于平台本（běn）身（shēn）掌控资源，有利于平台知名度的提高，可（kě）以保证持续稳定的发展；加盟（méng）方（fāng）式可以快速打（dǎ）破地域限制，并控制（zhì）住成本（běn），但对于（yú）加盟商（shāng）的培训和管理提出非常（cháng）高的要求。

　　图：以（yǐ）核心（xīn）企业切入供（gòng）应（yīng）链（liàn）金（jīn）融的模式（shì）

　　模式3 以大数据互联网平台为核心

　　这里提到的互（hù）联网平台主（zhǔ）要指（zhǐ）农贸类商（shāng）城或（huò）其它提供（gòng）农业服务的（de）平台。由（yóu）于电商（shāng）平台上掌握着大量的（de）用户交易信息，可以通过建模（mó）分析了解到农户、经销商等借（jiè）款人的（de）消费习惯、资（zī）金流（liú）水以及信用评（píng）级，并根据分（fèn）析结果提供相应的融资服务，最大程度上的降低风险。但（dàn）此种模式（shì）对互金平台在大数据分（fèn）析等IT技（jì）术上有较高（gāo）的要求，并（bìng）需要不断（duàn）扩大电商平（píng）台规模，使其交易量和用户数量达到一定规模，扩大（dà）覆盖（gài）范围。

　　图：以大数据互联（lián）网平台切（qiē）入供应链金融的模式

三、农业供应链金融的风险（xiǎn）

　　元立方机金服（fú）研究人员认为，完善的风控体系是（shì）确（què）保农业供应链金（jīn）融稳定（dìng）发展的关键。目前（qián），农（nóng）业（yè）供应链风险主要来源于信用（yòng）风险（xiǎn）、整体性风险（xiǎn）、操作和技术风险。

　　（一）信用风险

　　信用风（fēng）险是指借（jiè）款人不能按期履行还本付息的责任，而使互金平台和投资人面临本金和利（lì）息受损（sǔn）的可能性。农（nóng）户和农业小微企业普遍综合实力（lì）不强（qiáng），当受到自然灾害的袭（xí）扰和市场（chǎng）突变的影（yǐng）响时（shí），没有足够的（de）抗风险能力，会导致产生信贷违约现象，还（hái）会可能发生羊群效（xiào）应。除了这些（xiē）客观因素，部（bù）分人还可能出现主观（guān）因素，导致违约（yuē）或延（yán）迟还款，甚至一个地方的民风民情（qíng）都可能引发集体违约。

　　（二（èr））整体性风险

　　农业供应链金融（róng）涉及到广（guǎng）大的（de）农户、农商、农业加工（gōng）商、农业经销（xiāo）商和相关物流企业（yè）等，资金链条（tiáo）长，如果产业链上任何（hé）一（yī）个（gè）环节出（chū）现问题，都可能影响农业供应链的稳定性。目前，我国市场（chǎng）上农业企业与农（nóng）户之间更多的是（shì）短期、松散的业务合作关系，没有（yǒu）形成（chéng）紧（jǐn）密稳固的关系（xì），受产品价（jià）格（gé）影响因素较大，购销（xiāo）两方不签订协议合同（tóng）的情况（kuàng）普遍存在。因此我国（guó）农业供应链金（jīn）融仍然容易受到（dào）信息（xī）不对称造成（chéng）的违约风险，从而破坏整（zhěng）个供应链的各个环（huán）节的协（xié）调有序性，导致信用链的断裂，出现供应链整（zhěng）体性风（fēng）险。

　　（三）操（cāo）作和技术风险（xiǎn）

　　我国农（nóng）业供应链金（jīn）融还处于起（qǐ）步发（fā）展阶段（duàn），但是其操作复杂，涉及流程繁多，金融（róng）机构或互联网金融公司需要密切监视供应链上下游企业，对每笔已到的和将要到的（de）现金流进行严格管理（lǐ），操作人员需要严格遵照制度规（guī）范执（zhí）行，避免（miǎn）内部控（kòng）制失灵、业务（wù）人员操作失误带（dài）来的（de）风（fēng）险。同（tóng）时，通过大（dà）数据（jù）平（píng）台切入供应链金融的互金（jīn）平台（tái），需要确保数（shù）据（jù）的真实（shí）完（wán）整性，并（bìng）不（bú）断提高云计算、大数（shù）据等技术，完善（shàn）风控模型的（de）建立，避（bì）免由于（yú）技（jì）术落后而（ér）出现的风（fēng）险。

　　四、总结（jié）

　　当前农业中小（xiǎo）企（qǐ）业（yè）的融资高需求（qiú）无法被（bèi）传统的（de）融资方式所满足，目前（qián）农业（yè）供应链金融将会是（shì）一种新的（de）融资渠道，通（tōng）过绑（bǎng）定（dìng）核心企业的（de）信用，提（tí）高上下游企业的（de）资金使用效（xiào）率（lǜ）。但商业银（yín）行等金融机构由于更加关注优质客户，以及在创新（xīn）产品上业务能力的不足，很少涉足农业供应链金融领域。

　　在整个（gè）农（nóng）业产业链中，可（kě）以（yǐ）以多种合作模式，提供（gòng）融（róng）资服（fú）务，比如（rú）“农资公司+农户”、“农户+经销商”、“核心企业+上下游（yóu）企（qǐ）业”等等，为其解（jiě）决购买农资产品或农具资（zī）金紧缺的问（wèn）题。对（duì）于农业供应链金（jīn）融中存在的风（fēng）险，互（hù）金公（gōng）司需（xū）要选取资质强的核心（xīn）企业（yè）为（wéi）依托，同时加强自身的风控体（tǐ）系（xì），积累（lèi）大量的（de）供应（yīng）链信息，稳定的拓（tuò）展资源。